Nguyên tắc thứ nhất: Đừng để mất tiền

Đừng để mất phần vốn góp của bạn. Những người đầu cơ mà không có tiền thì cũng giống như một người thủ kho mà không có hàng hóa trong kho. Tiền mặt chính là hàng hóa tồn kho, huyết mạch của bạn, và người bạn tốt nhất của bạn. Nếu không có tiền, bạn không thể kinh doanh. Đừng để mất quy tắc đó.


Thật là sai lầm và nguy hiểm nếu bạn đặt tất cả cổ phiếu chỉ ở một mức giá. Hơn nữa, quyết định đầu tiên bạn phải đưa ra là bạn muốn mua hay bán bao nhiêu cổ phiếu. Ví dụ, nếu bạn muốn mua tất cả là 1.000 cổ phiếu, hãy làm như sau: Hãy bắt đầu mua một lượng 200 cổ phiếu ở điểm then chốt. Nếu giá tiếp tục tăng lên, hãy mua thêm 200 cổ phiếu nữa, vẫn trong phạm vi điểm then chốt. Nếu giá vẫn tăng, hãy mua 200 cổ phiếu nữa. Hãy theo dõi sự tăng hay giảm giá của cổ phiếu, nếu giá vẫn tiếp tục tăng hoặc sau đó tăng lên, bạn có thể mua mua nốt 400 cổ phiếu còn lại.


Điều quan trọng bạn phải chú ý là mỗi lần mua thêm phải ở mức giá cao hơn. Tất nhiên, một quy tắc tương tự là bạn cũng nên áp dụng bán cổ phiếu với từng lượng nhỏ, giá bán của mỗi lần cũng sẽ thấp hơn lần bán trước.


Một logic cơ bản rất đơn giản, ngắn gọn và súc tích, đó là: mỗi lần trao đổi, cũng như mỗi lần xác lập một vị thế có tổng là 1.000 cổ phiếu, luôn luôn phải chỉ ra cho nhà đầu cơ thấy được lợi nhuận. Thực tế là mỗi lần giao dịch mà đưa ra lợi nhuận sẽ là một minh chứng sống, một bằng chứng thuyết phục chứng minh quyết định trao đổi của bạn là đúng đắn. Đó là tất cả bằng chứng mà bạn cần. Ngược lại, nếu bạn để mất tiền, ngay lập tức bạn biết rằng phán đoán của mình là sai.


Khó khăn đối với những nhà đầu cơ không có kinh nghiệm là phải trả nhiều hơn cho mỗi vị thế. Tại sao vậy? Đó là bởi mọi người đều muốn có lời. Cuộc chiến tâm lý không phải là một cuộc chiến thật sự, không hy vọng, không tranh cãi. Không có chỗ cho các nhà đầu cơ hy vọng, do dự, sợ hãi, tham lam, cảm tính. Những cuộn băng ghi âm sẽ nói lên sự thật, nhưng thường có những điều dối trá ẩn dấu sau lời giải thích của con người.

Cuối cùng, nhà đầu cơ có thể chọn tỷ lệ khác tỷ lệ mà tôi sử dụng khi tiến hành mua cổ phiếu. Ví dụ, bạn có thể mua 30% trong lần đầu tiên, 30% lần thứ hai, và 40% trong lần cuối cùng. Nó tuỳ thuộc vào cá nhân mỗi nhà đầu cơ khi quyết định tỷ lệ phù hợp nhất. Tôi chỉ chọn tỷ lệ phù hợp nhất với tôi. Nguyên tắc chủ yếu là không đặt toàn bộ vị thế của bạn vào một lần; hãy chờ để xác minh lại phán đoán của bạn. Hãy trả nhiều hơn cho mỗi phần mà bạn mua. Điều này đi ngược lại với bản chất tự nhiên của hầu hết các thương gia.

Và hãy luôn nhớ rằng bạn phải dự kiến trước tổng số cổ phiếu mà bạn muốn mua trước khi bạn bắt đầu tham gia vào giao dịch.


Nguyên tắc thứ hai: Luôn biết tạo lập một điểm dừng


Cũng giống như việc bạn phải quyết định số cổ phiếu mà bạn muốn mua, tỷ lệ phần trăm của danh mục đầu tư bạn sẽ đầu tư trong bất kỳ cuộc chơi nào, và mục tiêu của mức giá bề mặt chung của bạn, bạn nên có một mức giá thực mà với mức giá đó bạn có thể bán ra nếu giá cổ phiếu dịch chuyển không có lợi cho bạn.


Và bạn phải tuân thủ nguyên tắc của bạn, đừng bị lừa bởi sự chờ đợi. Nguyên tắc cơ bản của tôi sẽ không bao giờ làm bạn tổn thất quá 10% lượng vốn của bạn. Bạn phải cần gấp đôi số tổn thất để có thể bù đắp: “Tôi đã học được điều này khi tôi làm việc trong các cơ quan môi giới không đăng ký với mức giới hạn là 10%. Tôi tự động bán ra nếu tổn thất vượt quá mức giới hạn 10% đó. Nguyên tắc tổn thất 10% đã trở thành nguyên tắc quan trọng nhất đối với việc quản lý tiền bạc. Đó cũng là một nguyên tắc then chốt nhằm điều hòa thời gian.


Hãy luôn nhớ rằng, một nhà đầu cơ thành công phải biết tạo lập một điểm dừng nhất định trước khi thực hiện giao dịch và phải giữ được mức tổn thất nhỏ hơn 10% lượng vốn đầu tư. Nếu bạn mất đi 50%, bạn phải kiếm được 100% để bù lại(3).

Nguyên tắc thứ ba: Dự trữ tiền mặt

Nhà đầu cơ thành công phải luôn có tiền mặt để dự trữ, cũng giống như một vị tướng tài cần có quân đội dự bị nhằm huy động vào những lúc thích hợp và sau nữa là để tạo ra sức thuyết phục lớn, đảm bảo đi tới chiến thắng cuối cùng sau khi chờ đợi cho đến khi giành được mọi lợi thế.


Bạn luôn có cơ hội trong thị trường cổ phiếu và nếu bạn bỏ lỡ một cơ hội tốt, hãy chờ một thời gian ngắn. Bạn hãy kiên nhẫn và một cơ hội khác sẽ đến với bạn. Tất cả điều kiện của một giao dịch thuận lợi là nó phải luôn nằm trong khả năng của bạn. Do đó bạn đừng cố với tới mọi giao dịch. Luôn nhớ rằng bạn không thể lúc nào cũng có mặt trên thị trường mọi lúc.


Livermore đã vận dụng sự tương đồng của các trò chơi bài trong trường hợp của ông, đó là trò gin, poker và brit - nơi mà bản năng tự nhiên của con người muốn điều khiển chúng. Mọi người luôn có mong muốn trong các cuộc chơi và nó cũng chính là một trong những mối nguy hiểm lớn nhất của các nhà đầu cơ và nó sẽ mang đến một thảm họa cho họ, và chính Livermore đã từng vấp phải một vài lần khi mới khởi nghiệp.


Khi bạn giao dịch trên thị trường chứng khoán, có những lúc tiền không thể giải quyết được mọi vấn đề, bạn phải chờ đợi để tham gia vào cuộc chơi. Thời gian không phải là tiền bạc - thời gian là thời gian, tiền bạc là tiền bạc.


Thông thường tiền chỉ thực hiện vai trò của mình sau khi bạn đã chọn được một tình huống tại một thời điểm thuận lợi và gặp vận may. Kiên nhẫn là chìa khoá của thành công, đừng vội vàng. Thời gian là người đồng hành thông minh nhất của nhà đầu cơ nếu bạn biết sử dụng nó một cách khôn ngoan.


Bạn phải nhớ rằng một nhà đầu cơ khéo léo và thông minh luôn là một người kiên nhẫn và luôn có một lượng tiền mặt dự trữ.

Nguyên tắc thứ tư: Hãy để vị thế dẫn đường


Miễn là cổ phiếu vẫn hoạt động bình thường, bạn đừng vội vàng tìm kiếm lợi nhuận. Bạn phải biết rằng phán đoán của bạn là đúng, hoặc bạn sẽ không thu được một chút lợi nhuận nào hết. Nếu bạn không có một cơ sở nào để từ bỏ,hãy tiếp tục. Nó có thể trở thành một món lợi lớn. Chừng nào mà thị trường chứng khoán và cổ phiếu không khiến cho bạn phải lo lắng, hãy kiên quyết giữ vững quan điểm của bạn và hãy tiếp tục cuộc chơi.


Khi tôi đang thực hiện một giao dịch có lãi, tôi chưa bao giờ cảm thấy lo lắng, tôi có thể có được lãi suất từ 100,000 trên số cổ phiếu trong một lần chơi chứng khoán và có thể ngủ ngon lành như một đứa trẻ. Tại sao ư? Bởi tôi đang thu được lợi nhuận từ giao dịch đó. Tôi chỉ “sử dụng tiền của thị trường cổ phiếu”. Nếu tôi mất tất cả số lợi nhuận đó thì đơn giản tôi chỉ mất tiền mà tôi không bao giờ có.


Đương nhiên, nếu kết quả ngược lại thì cũng tốt thôi. Nếu tôi mua một cổ phần và nó thay đổi ngược với dự đoán của tôi, tôi sẽ bán nó ngay lập tức. Bạn không thể dừng lại và cố gắng tìm hiểu tại sao sự thay đổi của cổ phần lại không giống như bạn dự đoán. Thực tế là nếu một cổ phần thay đổi theo chiều hướng ngược với phán đoán của bạn, thì đó là một điều kiện đủ để một nhà đầu cơ có kinh nghiệm kết thúc giao dịch.

Bản thân lợi nhuận sẽ tự tăng thêm còn thiệt hại thì không.


Bạn đừng nhầm lẫn giữa phương pháp để vị thế dẫn đường với chiến lược mua và nắm giữ mãi mãi. Tôi không và chưa bao giờ mua và nắm giữ cổ phiếu một cách mù quáng. Làm sao ta có thể biết trước được tương lai, mọi thứ đều sẽ thay đổi: cuộc sống, các mối quan hệ, sức khỏe, thời tiết, và cả con người đều có thể thay đổi. Vậy tại sao không đưa ra những điều kiện tiêu chuẩn mà bạn có thể căn cứ vào đó để thay đổi một cổ phiếu ? Về cơ bản, để mua và nắm giữ cổ phiếu một cách mù quáng thì cổ phiếu đó phải do một công ty lớn phát hành hoặc trong lĩnh vực công nghiệp phát triển mạnh, hay một nền kinh tế lành mạnh. Song, đối với tôi hành động đó không khác gì sự tự sát.


Hãy kiên trì với địa vị những người chiến thắng. Hãy để chúng chỉ dẫn đường cho đến khi bạn có lý do xác thực để bán cổ phiếu.

Nguyên tắc thứ 5: Nắm giữ lợi nhuận bằng tiền mặt.


“Tôi đề nghị nên dừng ở mức 50% lợi nhuận thu được từ một giao dịch thành công,đặc biệt khi giao dịch này làm lượng vốn ban đầu bạn bỏ ra tăng gấp đôi. Bạn hãy dự trữ tiền và gửi chúng vào ngân hàng, hoặc đặt nó trong các két an toàn.


Cũng giống như khi thắng bạc trong các casino, một ý tưởng hay cho cả trong hiện tại và tương lai là bạn hãy chuyển hết phần thắng bạc của bạn sang tiền mặt. Bạn cũng không có nhiều thời gian hơn sau khi bạn thắng lớn trên thị trường cổ phiếu. Tiền mặt cũng giống như một viên đạn đã được nạp sẵn trong ổ, hãy giữ chúng để dự trữ.Điều đáng tiếc lớn nhất mà tôi đã phạm phải trong thời gian tôi tham gia vào thị trường tài chính là tôi đã không quan tâm đầy đủ tới nguyên tắc này.


Livermore đã đồng ý với người bạn cùng đánh bạc của ông Bradley. Sau vấn đề quản lý thời gian và tiền bạc là vấn đề tâm lý. Nó giúp bạn biết bạn phải làm gì; đây là một vấn đề khác để bạn có ý chí làm việc thực sự. Nó đúng với cả thị trường chứng khoán và cả cuộc sống hàng ngày. Và ai là người biết nhiều hơn Livermore? 

Như khi ông giải thích với những người con trai của mình: “Cha tin rằng các con cần rèn luyện tập dượt các nguyên tắc đó. Các nhà đầu cơ khó có cơ hội thành công thật sự nếu thiếu sự cụ thể, rõ ràng và được tập dượt, thử nghiệm các nguyên tắc đó. Tại sao vậy? Đó là bởi các nhà đầu cơ mà không lập ra kế hoạch cũng giống như một vị tướng mà không có chiến lược và do đó không có kế hoạch chiến đấu khả thi. Các nhà đầu cơ mà không có kế hoạch rõ ràng thì không thể chủ động mà chỉ có thể hành động và chống đỡ lại những rủi ro của thị trường chứng khoán cho đến khi họ chịu thua và bị đánh bại.


Tôi nhận thấy kinh doanh trong thị trường chứng khoán cũng là một hình thức nghệ thuật. Đó không đơn thuần chỉ là một lập luận. Nếu nó chỉ là một lập luận đơn thuần thì trước đây một vài người có thể tính toán trước được kết quả. Đó là lý do tại sao tôi tin rằng tất cả các nhà đầu cơ đều phải phân tích tâm lý của họ để tìm ra mức stress mà họ có thể chịu đựng. Mỗi nhà đầu cơ mỗi vẻ khác nhau, mỗi người có một tích cách, một tinh thần riêng. Phải nắm được giới hạn tâm lý trước khi tham gia vào thị trường chứng khoán - đây là lời khuyên của tôi dành cho những người đã từng hỏi tôi bí quyết thành công của một nhà đầu cơ. Nếu bạn không thể ngủ được bởi bạn lo lắng về vị thế trên thị trường chứng khoán của mình thì bạn đã vượt quá mức giới hạn. Nếu trong trường hợp này, hãy bán vị thế của bạn cho đến khi bạn có thể ngủ được.


Mặt khác, tôi tin rằng bất cứ ai thông minh, hiểu biết, tận tâm và sẵn sàng đầu tư vào thời điểm cần thiết đều có thể thành công trên thị trường Phố Wall. Miễn là họ nhận thấy kinh doanh chứng khoán cũng giống như các ngành kinh doanh khác, họ sẽ có cơ hội tốt để làm giàu.


Tôi tin rằng sức mạnh bất khả kháng đối với công việc nằm sau tất cả sự chuyển động trong thị trường chứng khoán. Đây là tất cả những gì mà một nhà đầu cơ cần biết để thành công - nhận biết động thái và những hoạt động của thị trường dựa trên những kiến thức về nó.


Để tạo ra sự phù hợp giữa những sự kiện thế giới hoặc những sự kiện hiện tại với những biến động của thị trường chứng khoán là rất khó.

Muốn biết, phải làm!

                           - Socrates -


Một nhà đầu cơ thành công phải luôn giữ vững ba nguyên tắc:


Quản lý thời gian. Bạn phải biết thời điểm tham gia thị trường và thời điểm kết thúc một giao dịch trên thị trường chứng khoán - khi nào nắm giữ và khi nào bán ra, như Ed Bradley từng nói.

Quản lý tiền bạc. Không được để thua lỗ, không được để mất phần vốn đầu tư của bạn. Một nhà đầu cơ mà không có tiền mặt cũng giống như một người thủ kho mà không có hàng hóa trong kho. Tiền mặt là hàng hóa trong kho, là huyết mạch và người bạn tốt nhất của nhà đầu cơ. Nếu không có tiền, bạn không thể kinh doanh. Đừng để mất quy tắc đó!


Chế ngự cảm xúc. Để có thể thành công khi kinh doanh cổ phiếu, bạn phải có một chiến lược rõ ràng, chính xác và kiên trì theo